RIAD: Los depósitos totales de los bancos saudíes alcanzaron los 2,54 billones de rupias (677.000 millones de dólares) en febrero, lo que supone un aumento del 10,26 por ciento respecto al mismo mes del año pasado, según mostraron los datos oficiales.
El análisis realizado sobre los datos publicados por el Banco Central Saudita confirmó que el crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento anual del 26 por ciento en los depósitos a plazo y de ahorro, que alcanzaron SR838,53 mil millones.
Las reservas a la vista también experimentaron un aumento del 2,85 por ciento durante este período, totalizando 1,25 billones de rupias, mientras que otros cuasidineros aumentaron un 7,57 por ciento, alcanzando los 352 mil millones de rupias.
Los depósitos a la vista constituyen la proporción más alta con un 53 por ciento, ligeramente por debajo del 57 por ciento de hace un año. Este cambio es resultado de la creciente popularidad de las reservas a plazo debido al aumento de las tasas de interés, lo que hace que esta categoría de cuenta sea más atractiva para los clientes que buscan tenencias que generen mayores ingresos.
Sin embargo, los depósitos a plazo experimentaron una disminución del 3 por ciento mes a mes, la primera caída en 18 meses.
El aumento de la tasa de interés impulsó la popularidad de los depósitos a plazo durante este período, ya que estaban aumentando en consonancia con las tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos como parte de los recientes esfuerzos de política monetaria para combatir la inflación. Sin embargo, esta tendencia alcista parece estar llegando a su fin, dada la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos sin cambios en su última reunión de marzo. La última subida tuvo lugar en julio de 2023.
Mientras tanto, Arabia Saudita ha demostrado una notable resiliencia y estabilidad en el manejo de la inflación. Este éxito puede atribuirse a la firme implementación de políticas gubernamentales sólidas destinadas a salvaguardar la economía. Sin embargo, la moneda del país vinculada al dólar estadounidense significa que el banco central sigue de cerca el movimiento de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Entre los depósitos a plazo, el segmento que experimentó el mayor crecimiento fue el de empresas y particulares, aumentando un 36 por ciento durante este período hasta alcanzar los 450 mil millones de rupias. Por el contrario, las entidades gubernamentales experimentaron un aumento del 16,4 por ciento, alcanzando los 388.150 millones de rupias.
A pesar del aumento de los depósitos bancarios, el crecimiento de los préstamos ha excedido el lado de los pasivos, ejerciendo presión sobre el apoyo a la economía local en expansión.
MEED Projects, una firma de análisis con sede en Dubai, pronostica que Arabia Saudita necesitará 640 mil millones de dólares para gastos de construcción durante los próximos cinco años, según los proyectos en cartera actuales.
Esto implica que los bancos potencialmente tendrán que recaudar casi 384 mil millones de dólares durante este período si financian el 60 por ciento de las iniciativas a través de mayores depósitos y deuda.
Aunque el crecimiento de las reservas de Arabia Saudita sigue siendo una fuente de financiación clave, alrededor del 15 por ciento de la cantidad requerida podría tener que obtenerse de deuda, según Edmond Christou, analista financiero senior de Bloomberg Intelligence, en un informe de abril. Esto podría significar emitir nueva deuda por aproximadamente 11.500 millones de dólares al año.
Christou también señaló que los institutos financieros actualmente necesitan más liquidez para respaldar plenamente las importantes necesidades de construcción, pero anticipan reunir más depósitos y acceder al mercado internacional de deuda.
La emisión de deuda ya está aumentando, con aproximadamente 6.800 millones de dólares vendidos sólo este año, en comparación con los 5.400 millones de dólares de todo el año anterior, según informó Bloomberg Intelligence.
A pesar de las ambiciosas necesidades de financiación, los balances de los bancos de Arabia Saudita se consideran en general saludables, según el informe. S&P Global Ratings clasifica a la mayoría de los principales prestamistas como de grado de inversión con perspectiva estable. Sin embargo, S&P también señala que estas instituciones financieras no podrán soportar toda la carga financiera de Visión 2030, el plan de desarrollo económico a largo plazo del país.
Según el informe de Bloomberg, los proyectos también son financiados en gran medida por el gobierno central y entidades asociadas. El Fondo de Inversión Pública, bien financiado, ha anunciado intenciones de invertir 70.000 millones de dólares anuales después de 2025 y está considerando sus propias estrategias de recaudación de fondos.
El análisis indicó que todavía queda algo de tiempo antes de que los bancos se aventuren en el mercado de renta fija, especialmente porque la liquidez ha estado mostrando signos de mejora desde principios de año.
Esto lo demuestra el hecho de que Saibor, un importante indicador de los costos de endeudamiento en Arabia Saudita, retroceda desde el máximo del 6,4 por ciento en enero. Sin embargo, sigue estando considerablemente por encima del 6 por ciento debido a las elevadas tasas en Estados Unidos.