por Abdiel Douglas, Vishwas Vidyanya y Micaela Carlino.
La Taxonomía de Finanzas Sostenibles de Panamá (TSFP) es un sistema de clasificación que define criterios claros y basados en la ciencia para identificar actividades económicas, activos y/o proyectos que contribuyen al logro de los objetivos ambientales y sociales del país. La taxonomía proporciona una orientación clara a todos los participantes del mercado sobre las inversiones que se consideran ambiental y socialmente sostenibles en Panamá, creando así un marco de referencia para los actores del sector privado y público nacionales e internacionales.
Este logro es también una experiencia valiosa para otros países que pretenden avanzar en el mismo camino. Por ello, Green Finance LAC conversó con Abdiel Douglas, de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP-FI), y Vishwas Vidyanya, de Ambire, quienes trabajaron en el desarrollo del TSFP.
1. Teniendo en cuenta su enfoque alineado con los compromisos, estrategias y políticas ambientales nacionales, profundamente participativo, su naturaleza compleja y condición innovadora, ¿cuánto tiempo tomó el proceso de desarrollo de la Taxonomía en sus diferentes fases?
• La elaboración del TSFP fue un proceso que tomó un tiempo considerable. Este documento se elaboró a lo largo de un año y medio, lo que implicó la creación de 11 mesas técnicas que congregaron a 350 representantes de 90 instituciones del sector público, actores del sector productivo y financiero, sociedad civil, organismos internacionales y ciudadanos. Además, se llevó a cabo un exhaustivo proceso de consulta pública, coordinado por los tres reguladores del sistema financiero panameño: la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) y la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá (SSRP), durante el cual se recibieron más de 250 comentarios, que fueron valiosos aportes que se incorporaron a la versión final del documento.
2. ¿Qué criterios se trabajaron en la primera versión de la Taxonomía de Finanzas Sostenibles de Panamá?
• En esta primera fase, la Taxonomía de Finanzas Sostenibles de Panamá establece criterios de elegibilidad para actividades económicas, agrupadas principalmente en once sectores económicos: Sector Uso de la Tierra (Ganadería, Agricultura y Silvicultura); Transporte; Construcción; Manejo de Residuos y Captura de Emisiones; Manufactura; Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (TIC); Suministro y Tratamiento de Agua; Electricidad, Gas, Vapor y Aire Acondicionado; y Actividades Financieras y de Seguros; que contribuyan sustancialmente a los objetivos de mitigación y adaptación al cambio climático.
3. ¿Cómo se establecieron las prioridades para la inclusión de los sectores económicos priorizados en la Taxonomía de Finanzas Sostenibles de Panamá?
• Los sectores económicos fueron priorizados con base en su relevancia para el cumplimiento/logro de los objetivos de cambio climático (mitigación y adaptación), así como su contribución al desarrollo económico del país.
4. ¿En qué medida cree usted que la aplicación del Marco Taxonómico Común para América Latina y el Caribe contribuyó al desarrollo de la Taxonomía de Panamá bajo criterios de interoperabilidad?
• El TSFP se basa en los seis principios rectores del Marco de Taxonomía Común de ALC y aplica sus lineamientos técnicos a todos sus elementos estructurales. La adopción de este marco asegura que la Taxonomía de Finanzas Sostenibles de Panamá esté alineada con las taxonomías regionales e internacionales.• La evaluación de las taxonomías globales y regionales, así como la revisión de otras iniciativas públicas y privadas (como la Taxonomía de la Iniciativa de Bonos Climáticos), fue crucial para el desarrollo de la Taxonomía de Finanzas Sostenibles de Panamá. Entre las principales referencias utilizadas se encuentran: la Taxonomía de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea (Comisión Europea, 2020), el borrador de la Taxonomía Regional de Finanzas Verdes para Centroamérica (desarrollada por el Consejo Centroamericano de Superintendentes de Bancos, Seguros y Otras Instituciones Financieras – CCSBSO), la Taxonomía Verde de Colombia (2022) y la Taxonomía Sostenible de México (2023).• La TSFP se centra en objetivos ambientales que corresponden a los de las principales taxonomías de referencia, especialmente en lo que respecta a la mitigación y adaptación al cambio climático. Además, aborda de manera integral la contribución a todos los objetivos ambientales de los tres sectores económicos de uso del suelo: Agricultura, Ganadería y Silvicultura. Esta alineación con las taxonomías de la región, como las de México y Colombia, refleja una característica clave del contexto regional de ALC.
5. ¿Cuáles fueron los principales desafíos para su implementación? ¿Qué capacidades fue necesario desarrollar y fortalecer para desarrollar el marco?
Los retos del TSFP fueron diversos. Entre ellos se encuentran los siguientes:
• Se requirieron varias discusiones con expertos técnicos sectoriales para asegurar una adecuada contextualización de los criterios técnicos.• Fue necesario recabar información y datos específicos, por ejemplo, para establecer y desarrollar criterios técnicos para sectores y actividades económicas sin muchas referencias en taxonomías, por ejemplo, en la actividad económica del transporte marítimo.• Se puso el foco en desarrollar en detalle el objetivo de adaptación para asegurar la aplicabilidad para diferentes usuarios (pequeños, medianos y grandes). Este objetivo no fue desarrollado previamente en detalle en otras taxonomías, lo que implicó varias discusiones técnicas para establecer los criterios de contribución sustancial.
Para desarrollar el TSFP fue necesario:
• Capacitación a las entidades que hacen parte de la gobernanza de la taxonomía.• Capacitación continua a actores del sector financiero y real.• Capacitación sobre potenciales usuarios y aplicaciones de la taxonomía.• Definir estrategias para pilotear o probar la taxonomía.• Entender brechas relacionadas con disponibilidad de datos, contexto local sobre regulaciones, estándares nacionales, certificaciones, entre otros para asegurar la contextualización de la Taxonomía• Definir la hoja de ruta para su futura implementación para diferentes actores del país.
6. ¿Ha previsto un programa de capacitación para los agentes económicos y otros actores sociales que puedan estar involucrados en la aplicación de la Taxonomía, en particular para la comprensión de los anexos técnicos sectoriales incluidos en el propio instrumento?
• Luego de la publicación del TSFP, se iniciará el proceso de pilotaje, en el que participarán 6 bancos, 3 compañías de seguros y 3 emisores de bonos.• Sucesivamente, se iniciará un ciclo de capacitaciones prácticas sobre los aspectos más relevantes de la Taxonomía, enfocándose en el uso de este documento, enfocado en las instituciones participantes en el pilotaje con el fin de elevar el nivel de conocimiento entre ellas para sacar el máximo provecho del ejercicio.• Posteriormente, se iniciará la ejecución del piloto – la revisión de portafolios (segmentos de negocios, productos financieros y por sector económico) de las instituciones participantes en el piloto.• Luego, se realizará un análisis de brechas integral para desarrollar recomendaciones y lineamientos prácticos para la implementación de la Taxonomía en el Sector Financiero Panameño, considerando el contexto local y el grado de avance del sector financiero panameño en términos de sostenibilidad y las necesidades individuales de cada grupo de participantes (bancos, compañías de seguros y emisores).• Aunque el piloto se desarrollará con un grupo reducido de participantes, el resultado de este proceso será el desarrollo de lineamientos y capacitaciones para la implementación de la Taxonomía para todo el sector financiero (banca, seguros y emisores), reforzando así el valor que ofrece para brindar credibilidad, integridad y transparencia al mercado, atrayendo la movilización efectiva de capital hacia inversiones consideradas estratégicas, y contribuyendo a la identificación y gestión de riesgos climáticos, que permita construir modelos de negocio resilientes y preparados para el futuro.• Para los actores del sector financiero de Panamá que no participan en el proceso piloto del TSFP, se llevará a cabo un programa de fortalecimiento de capacidades de manera simultánea con el Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles de Panamá. Este programa incluirá una serie de inducciones diseñadas para proporcionar a los miembros del sector financiero y del Grupo una mejor comprensión de la Taxonomía y su proceso de implementación.
7. ¿Alguna otra consideración o comentario que usted crea que pueda ser útil para los países de la región que están en proceso de desarrollar su taxonomía?
• Ser flexibles con el tiempo necesario para las discusiones técnicas y consultas públicas.• Realizar capacitaciones previas para todos los miembros de las mesas redondas involucradas.• Brindar claridad sobre los pasos necesarios para la implementación de la taxonomía.• Incluir la participación del sector financiero y los reguladores como observadores en todas las mesas redondas técnicas.• Asegurar la misma importancia en términos de recursos y tiempo para todos los objetivos de contribución sustancial. Por ejemplo, muchos países se enfocan en la mitigación, mientras que la adaptación tiende a recibir menos atención. En el caso de Panamá, también hubo un enfoque significativo en el desarrollo de criterios detallados.
Abdiel DouglasAbdiel es Ingeniero Ambiental de la Universidad Tecnológica de Panamá y actualmente coordina el Proyecto de Alineación de Flujos Financieros en Panamá. También se desempeña como negociador de Panamá en temas financieros en el marco de la CMNUCC.
Vishwas VidyanyaVishwas es el Gerente General de Ambire, una firma consultora con sede en Colombia, que trabaja en áreas de finanzas sostenibles y economía circular a nivel global. Tiene una amplia experiencia en finanzas sostenibles y ha participado en el desarrollo, implementación y armonización de más de 15 proyectos de taxonomía sostenible a nivel global.
Micaela CarlinoMicaela es Economista y experta en finanzas sostenibles. Forma parte del equipo de la Fundación Torcuato Di Tella a cargo de la operación de Green Finance LAC, la plataforma de conocimiento sobre finanzas sostenibles del BID.
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